算力情报：华东大厂下单万台B300，芯片“以旧换新”遇冷，大厂供应商门槛放宽

B300价格突破500万，华东大厂或下单超万台

• 随着OpenClaw热潮带动Token调用量增长，算力需求激增，市场向卖方倾斜。
• 华东一家头部互联网公司正在推进大规模采购计划，下单规模可能超过1万台B300。
• 春节后B300市场报价约440万元，近期已突破500万元，部分供应商采用现场竞价分配货源。

AI芯片厂商“以旧换新”计划遇冷

• 某头部AI芯片厂商此前向中部某省区集中出货大量算力芯片，但因软硬件适配不足、生态不成熟以及包销条款履约不及预期，导致算力集群利用率偏低、大量资源闲置。
• 该厂商近期推出“以旧换新”方案，客户可将闲置上一代芯片折价置换新产品，但据接近当地算力运营商的人士透露，该方案未获客户响应，多数企业选择继续观望。

大厂放宽算力供应商门槛

• 过去两年涌入市场的大量算力服务商进入融资瓶颈期，扩张放缓。
• 多家互联网大厂将供应商硬性要求缩减为两项：提供一定金额的履约保证金、签署竞业协议，其余条款可协商。竞业协议非完全排他，供应商若服务其他大厂只需提前报备并获同意。

中小渠道商转战内存条业务

• B300订单几乎集中在头部供应商手中，中小渠道难以承接动辄上亿的订单体量。
• 许多中小渠道商已转向内存条业务。

海外二手H100加速流入国内

• 美国数据中心升级至B200/B300，旧款H100被下架并低价清货，通过渠道流入国内。
• 二手H100价格便宜，拉到国内机构上架后整体成本更低。

AI芯片公司上市前股权稀释，老股东锁定期延长至三年

• 某A股上市的AI芯片公司在上市前因发行价较高选择股权稀释，老股东股权结构不变但性质变为突击入股，锁定期从一年变为三年。

机头价格大涨，4090性价比消失

• AI服务器组件全面涨价：机头从十几万涨至三十万，CPU成本占比下降、存储成本升高，导致8卡4090服务器性价比不如从前，需配更贵GPU，整机价格进一步拉升。

窗口指导常态化，H系列卡项目通过率低

• 智算中心项目需通过批复建设。去年下半年上报超1000个项目，通过率不到10%，当时使用H系列卡的项目基本未过，纯国产卡项目通过。今年春节前后通过率超40%，因上报项目少且使用H系列卡的项目较少。

4090魔改浸没式液冷走红，但属过渡方案

• 市面上常见基于4090消费级显卡魔改的浸没式液冷方案，性价比突出，常用于推理任务。
• 4090单卡数万元，损坏损失可控；英伟达原厂冷板方案单台数百万元，风险高。该方案只在消费级显卡上试水，后续或将少量尝试5090，但不会长久。

供应链短缺问责：某头部科技公司辞退存储采购专家

• 国内某头部科技公司去年因存储备货不足，负责存储采购的专家被辞退，与谷歌、微软做法一致。
• 谷歌此前也曾因采购高管未能预判市场紧缩、未锁定长期供货协议而解雇该高管。这反映出全球科技巨头在AI芯片供应链上的普遍焦虑。