人形机器人、半导体集体放量，市场押注AI与存储双轮驱动

事件概述

本周（5月11日至15日）A股市场结构性分化明显，仅通信（周涨6.77%）、电子（周涨4.70%）、机械设备（周涨1.81%）等5个申万一级行业上涨。主力资金整体净流出，仅银行微幅净流入1.41亿元；电子、电力设备、计算机、有色金属、国防军工五大科技行业合计净流出超1600亿元。电子周换手率达25.20%，远超其他行业，显示科技板块内资金快速轮动博弈。

核心数据

• 半导体设备：周五单日成交额927.64亿元创周新高，涨3.05%；近5日主力净流入134.9亿元，净流入率0.82%；近60日有34个交易日获主力净流入，累计438.22亿元。
• 人形机器人：周五成交额突破2000亿元，涨3.18%；14日主力净流出101.29亿元后，15日净流入127.78亿元；近5日累计净流入2.45亿元。
• 工业气体：近5日主力净流入37.5亿元，板块13只个股中12只上涨。

机构观点

• 中原证券：2026年3月全球半导体销售额同比增79.2%，全年预计超1.3万亿美元，北美云厂商资本支出同比增81%。
• 银河证券：存储芯片为当前最强细分方向，先进封装产能紧张，武汉存储扩产直接利好设备厂商。
• 国投证券：判断行业景气度可持续至“十五五”期间，2026年起先进存储与逻辑领域扩产规模将翻倍。
• 德勤：预测2026年全球半导体销售额达历史峰值，增长率约26%，其中生成式AI芯片收入近5000亿美元，内存收入约2000亿美元。

值得关注

AI与存储双轮驱动半导体景气上行已成机构共识，半导体设备、人形机器人、工业气体等赛道在周五集体放量反包，显示市场短期博弈加剧。机构普遍认为行业景气可持续较长时间，但需关注短期资金轮动风险。