字节砍掉30%的AI项目？传闻背后的真假与行业焦虑

事件概述

2026年5月9日，X账号Mr. 小川@xiaochuan8688发帖称：字节跳动4月内部AI战略复盘会砍掉了30%的AI应用项目，包括猫箱、星绘、海外AI视频工具Dreamina的部分线；并称豆包之外产品全部不达预期，2025年AI推理成本超80亿元，海外业务受政策压力影响AI出海窗口正在关闭。字节内部人士回应消息不实，但字节跳动未进行官方回应。

核心信息

传闻真实性辨析

• 字节AI产品部门Flow确实出现过调整。据晚点LatePost报道，猫箱原负责人梁琛奇离开，由原星绘产品负责人西原接任；星绘团队计划并入豆包，由豆包App端负责人陆游管理。这表明AI应用线正在整合，但无法得出“砍掉30%AI项目”的战略裁撤结论。在字节内部赛马机制下，此类调整属常态。
• 帖文中“豆包之外产品全部不达预期”过于粗糙。AI视频方向，AICPB数据显示2025年5月即梦AI月活3065万，环比增长39.86%；AI教育方向，界面新闻曾报道字节海外教育产品Gauth全球用户规模破2亿；国内豆包爱学MAU达756万（每日经济新闻联合QuestMobile数据）；AI写作产品“火山写作”已于2024年底关停并入豆包生态。
• “字节2025年AI推理成本超80亿人民币，是营收增量的2.3倍”无可靠公开信源，且与字节财务信息冲突。若80亿是营收增量的2.3倍，对应营收增量仅34.8亿元人民币，但36氪报道字节2025年国内营收同比增长约20%，海外营收增长近50%，以2024年约1550亿美元收入估算，年度收入增量应为数百亿美元级别。
• “现金流撑不到2027年”与字节仍在高估值回购的事实矛盾。2025年8月路透报道字节计划员工股票回购对应估值超3300亿美元；2026年2月General Atlantic拟出售字节股份对应估值约5500亿美元。虎嗅报道字节2025年净利润同比下滑超70%，但抖音集团副总裁李亮回应称该下滑是国际会计准则下账面数据，不反映运营实质。
• 海外业务方面，TikTok美国剥离已于2026年1月获批，由美资新实体接手；欧盟AI Act带来合规成本但并非窗口关闭；印度封禁是长期事实，但Dreamina/Seedance仍在欧洲扩张。

传闻引发共情的原因

• 行业背景变化：2026年春，阿里、腾讯、百度等巨头均强调AI投入要注重ROI、聚焦核心场景；字节产品部门调整也传递聚焦信号。公众形成“大厂从什么都试转向只押大的”的模糊共识。
• AI商业化焦虑：推理成本困扰所有大模型玩家。火山引擎官方披露豆包大模型日均token调用量突破120万亿，但成本账单从不公开。行业深知“烧钱换规模”路径艰难，AI应用免费扩张期接近尾声（如豆包近期收费引发讨论）。
• 情绪周期转换：2023-2025上半年市场对AI情绪主基调是兴奋，2025年下半年至今进入冷静期，该帖文恰好吻合从狂热转向清算期的心理曲线。