AI视频Agent产品：在大模型碾压前，能否建立护城河？

事件概述

中国AI视频生成赛道正经历大厂模型能力的爆发式增长。字节跳动的Seedance、快手的可灵以及阿里的HappyHorse（720P视频刊例价0.9元/秒）进行高频迭代，推动AI视频Agent产品迎来增长奇迹。据行业人士透露，头部公司月算力消耗成本达百万元级；一部短剧算力成本约3万元，平台月接100部工程即可消耗300万元。AI视频创作平台Creati上线一年全球用户量突破千万，产品ARR达2000万美金。

但创业公司面临大厂从模型层走向产品层的威胁。今年1月抖音推出AI视频应用“随变”，工具+社区一体。大模型升级也可能覆盖产品层功能。蔚来资本投资经理冯绘霓指出，创业公司利润依赖接入的模型及API折扣，且大厂内部可能有不止一个团队在做同类产品。

核心信息

商业化现状：工具类公司毛利率普遍偏低，多数项目以牺牲单位经济效益换规模，靠烧钱补贴获客，尚未实现盈亏平衡。但投资热度不减：LibTV母公司LiblibAI于2025年10月完成1.3亿美元B轮融资，红杉中国、CMC资本等参投，创下“一年内连续四轮融资”纪录。投资人认为视频迭代速度慢于语言、coding应用，在基模颠覆语言工具后，视频生成项目相对更“可看”。

护城河之争：

• 服务链深度：ZeroCut创始人张云剑认为，视频制作链条极长，大厂五年内难全覆盖。ZeroCut采用“技术+服务”模式，从“人力计费”转为“Token计费”，直接帮客户解决交付问题。
• 用户渗透：冯绘霓认为大厂最想挖的是运营人才，技术层面自认可做产品，短板在用户渗透。Seedance、可灵等野心不止于工具，更想定义下一个内容/社交平台。
• 数据闭环：Anijam CEO方晨强调，创业公司需更快跑起来，积累用户留存与数据沉淀。Ribbi等产品已延伸至发布后数据监测、A/B测试、二创全流程。

技术路线分歧：

• 画布派（LibTV、SkyReels等）：提供无限画布，用户手动串联节点，实现“强控制”。但被批评本质是“重人工”的自动化工业方案。
• Agent派（ZeroCut、Ribbi等）：以自然语言对话框为核心，让AI主导长流程制作。Robin认为画布会锁死模型可能性，Chat是“足够简单且灵活兼容一切的容器”。
• 融合派（Anijam）：同时支持Agent指令与画布编辑，实现局部可控修改，从抽卡式走向可控编辑。

商业模式探索：当前主流为“积分制”，但多家公司提出向“效果付费”或“分佣”转型。Ribbi计划未来不以积分计价，而按最终产出付费。感知阶跃CEO张诗莹认为Agent商业模式应更接近人类agency，采用分佣而非订阅。

值得关注

• 时间窗口：张云剑预估至少五年；冯绘霓认为更乐观，但大厂不会明天动手。窗口期内用户数量与数据积累是关键壁垒。
• 路线胜负未定：画布与Agent之争本质是“提供idea vs 提供editing”，未来可能出现更多融合形态。
• 大厂态度：大厂对工具型初创公司持“又合作又戒备”态度，内部同时孵化多条产品线。创业公司的生存取决于能否在模型升级前建立起无法被简单复制的服务生态或数据网络。