中信证券：AI算力驱动美国电力重构，自主供电迎来万亿级市场
2026/05/07 08:19阅读量 2
中信证券研报指出，AI算力爆发引发美国电力供需格局重构。电网建设周期（3-8年）与AI服务器部署周期（6-12个月）严重错配，加上电网结构性缺陷，推动AIDC自主供电从可选变为刚需。2026年3月美国AI七巨头签署承诺，明确新增用电全自给、成本全自担，自主供电产业化元年开启。
事件概述
中信证券发布研报称，AI算力爆发正在引发全球电力供需格局的颠覆性重构，美国作为全球AIDC（AI数据中心）建设核心阵地，面临史无前例的电力缺口危机。
核心信息
- 供需错配：美国电网建设周期通常为3-8年，而AI服务器部署周期仅为6-12个月，两者严重不匹配。
- 结构性缺陷：美国电网天然离散，跨区输电能力不足，加剧了电力供应紧张。
- 政策催化：2026年3月，美国AI七巨头签署《电费缴纳者保护承诺》，明确“新增用电全自给、成本全自担”，标志着AIDC自主供电进入产业化元年。
值得关注
自主供电正从“可选方案”升级为“刚性刚需”，有望开启美国万亿级新赛道。