中信证券：光模块设备迎高景气，国产化与高效化成核心驱动力
2026/04/23 08:18阅读量 4
中信证券研报指出，光通信需求呈非线性增长，推动光模块设备市场空间爆发。随着制造环节精度要求提升及无源耦合壁垒加强，设备价值量显著增加。报告特别强调测试环节中光采样示波器的国产化紧迫性，并看好具备并购整合能力且主业扎实的标的。
事件概述
中信证券发布研报分析认为，在下游资本开支增加、技术高效化及国产化替代趋势的共同推动下，光模块设备行业迎来高景气周期。
核心信息
- 市场需求：光通信需求呈现非线性增长态势，直接带动光模块设备市场空间爆发。
- 制造环节变化：
- 贴片环节：精度要求提高，导致相关设备价值量上升。
- 耦合环节：技术壁垒较高，无源耦合的重要性进一步加强。
- 测试环节痛点：
- 光采样示波器：亟需实现国产化替代。
- AOI检测设备：定制化要求较高。
投资关注方向
研报建议关注以下特征的光模块设备企业：
- 敞口较高，深度受益于行业增长。
- 积极通过收并购补齐技术或产品短板。
- 主业基础扎实，具备持续经营能力。