谷歌联手Marvell开发两款AI芯片，意图多元化供应链挑战英伟达

事件概述

当地时间4月19日，据知情人士透露，Alphabet旗下的谷歌正在与美国无晶圆厂半导体设计公司Marvell Technology（美满科技）进行谈判，计划共同开发两款新型AI芯片。Marvell将承担设计服务角色，类似于联发科参与谷歌Ironwood TPU项目的模式。目前双方尚未签署正式合同。

核心信息

• 合作内容：

  • 内存处理单元：旨在与谷歌现有的张量处理单元（TPU）协同工作，提升数据处理效率。
  • 新型TPU：专为运行人工智能模型而设计的专用芯片。
  • 时间节点：目标最早于2025年完成设计并转入试产阶段。

• 供应链多元化战略：

  • 谷歌并非意在替换现有合作伙伴博通（Broadcom），而是增加第三家设计伙伴以分散风险。
  • 当前架构：
    • 博通：负责高性能TPU变体，已签署合作协议至2031年。
    • 联发科：负责成本优化版“e”系列TPU，成本较标准版低20%-30%。
    • 台积电：负责制造环节。
    • Marvell：新增的设计合作伙伴，专注于特定功能模块及新型TPU开发。

• 市场背景与数据：

  • 竞争格局：英伟达GPU仍主导AI芯片市场，但定制化ASIC市场预计2026年将增长45%，到2033年规模有望达到1180亿美元。
  • 战略重心：谷歌正将重心转向推理（Inference）领域，这是AI应用中的主要算力成本项。
  • 商业驱动：TPU销售已成为谷歌云业务增长的重要驱动力，旨在证明巨额AI投入转化为商业回报。

Marvell Technology表现

• 业绩增长：截至2026年2月的财年，Marvell数据中心业务收入达61亿美元（同比增长42%），总营收82亿美元。其定制芯片业务年化营收约15亿美元。
• 客户版图：已为亚马逊（Trainium处理器）、微软（Maia AI加速器）、Meta（新型数据处理单元）等构建芯片，并承担谷歌Axion ARM CPU的设计工作。
• 资本市场反应：今年迄今股价累计上涨超56%，4月因与英伟达、谷歌的合作消息单月上涨30%。巴克莱分析师将其评级上调至“增持”，目标价调至150美元。