公募调仓风向：资金涌向AI依赖的电力与矿产底层资产
2026/04/16 08:09阅读量 4
2026年一季度，多家公募基金在收缩港股仓位的同时，将资金重心转向A股传统产业链，重点加仓电力、矿产等人工智能发展所需的底层基础设施。平安基金、前海开源、华富基金及融通基金披露的季报显示，依托AI产业发展的硬件设施与传统资源股成为集体加仓的核心方向。这一动向反映了市场对于AI算力扩张背后能源与原材料需求的强烈预期。
事件概述
2026年4月16日，随着多家公募机构披露2026年一季度报告，市场观察到明显的资金调仓迹象。在A股结构性机会持续涌现的背景下，基金经理普遍采取“收缩港股、加码A股”的策略，将投资焦点从互联网或消费板块转移至电力、矿产等人工智能（AI）产业高度依赖的底层资产。
核心持仓动向
根据近期披露的财报信息，以下机构及趋势值得关注：
- 涉及机构：平安基金、前海开源、华富基金、融通基金等多家公募。
- 加仓主线：
- AI基础设施：依托人工智能产业发展，电力供应及硬件设施成为公募集体加仓的核心赛道。
- 传统资源：矿产等传统资源类股票成为基金调仓的重要方向，被视为支撑AI算力扩张的关键要素。
- 操作逻辑：市场认为，随着AI产业的深入发展，对能源（电力）和原材料（矿产）的需求将构成刚性支撑，相关底层资产具备长期配置价值。
行业背景
此次调仓发生在A股市场结构性行情持续的背景下。相较于此前对科技成长股的追逐，资金开始回归产业基本面，关注那些为AI大模型训练和推理提供物理基础（如电力保障、稀有金属供应）的传统行业龙头。