AI 全面涨价潮：智谱逼近 Claude，阿里云取消低价套餐，H100 产能告急

事件概述

全球 AI 行业正经历由需求激增驱动的全面涨价潮。随着 AI 应用从“会做题”向“会办事”的 Agent（智能体）范式转变，Token 消耗量呈抛物线式增长，重塑了产业链供需关系，推动价格从模型层向上游算力层传导。

核心信息

1. 模型服务商：价格频繁上调，性价比优势减弱

• 智谱连续提价：智谱在发布 GLM-5.1 模型后，今年已进行第三次调价。其海外版 Coding Plan 月付价格几乎翻倍，API 价格再度上调 10%。在 Agent 场景的缓存命中价格上，GLM-5.1（0.475 美元/百万 Token）已与 Claude Opus 4.5（0.5 美元/百万 Token）处于同一区间。
• 国内云厂商跟进：
  • 腾讯云：宣布 5 月 9 日起 AI 算力等产品上调 5%。
  • 阿里云：取消百炼平台的基础套餐（Coding Plan Lite），不再提供最低版服务；确认 AI 算力、存储等产品最高涨价 34%。

2. 需求剧变：Agent 引爆 Token 消耗

• 消耗量激增：以 Claude Code 和 OpenClaw（龙虾）为代表的多智能体系统，使单任务 Token 消耗量从几千跃升至 8 万至 15 万个。中国日均 Token 调用量已突破 140 万亿。
• 商业逻辑重构：Anthropic 年化收入突破 300 亿美元，证明企业愿意为能“持续工作 8 小时”的 AI 付费。国内厂商涨价的核心目的被分析为“筛选客户而非单纯转嫁成本”，意在淘汰低质量用户、锁定高价值付费客户。

3. 算力上游：供应链全面紧张，价格攀升

• 国产服务器涨价：华为昇腾服务器启动第二轮调价，部分版本单台上涨 16 万至 48 万元。国产智算服务器年后报价普遍涨三成以上，且报价“不含内存价”。
• 国际 GPU 租赁飙升：英伟达 H100 一年期 GPU 租赁价格从 2025 年 10 月的 1.70 美元/小时/GPU 涨至 2026 年 3 月的 2.35 美元/小时/GPU，涨幅近 40%。新增产能已被预订一空，甚至四年前的老卡 H100 也出现原价续约情况。
• 产能争夺白热化：从晶圆厂、先进封装到数据中心电力供应，整个 AI 产业链面临“产能荒”。Anthropic 与博通、谷歌签署的长期算力协议总金额估计高达 2000 亿美元量级。

值得关注

• B 端需求释放预期：分析指出，随着企业对国产 Agent 熟悉度提升，约 6～9 个月后 B 端需求将真正释放，算力市场可能面临新一轮冲击。
• 投资回报率支撑：若 AI 工具的投资回报率达 5～10 倍，GPU 租赁等价格在供应紧张背景下仍有上涨空间，全年算力需求预计还有 30%～50% 的增长。