AI视频赛道洗牌：从模型军备竞赛转向商业化效率与场景落地

事件概述：Sora关停背后的商业逻辑

2024年曾被视为颠覆性存在的Sora，近期被OpenAI战略性撤出。官方明确理由是将资源重新投入到Agentic AI（智能体）、超级应用及世界模拟研究等更具商业竞争力和战略意义的项目中。

核心原因在于成本与收益的失衡：

• 算力消耗巨大：Sora消耗的算力资源极其庞大，在OpenAI急需算力支撑商业化落地的背景下，成为牺牲品。
• 投入产出比低：尽管Sora订阅门槛高达20美元/月，但其高昂的运营成本导致其无法成为一门“划算”的生意。这给整个行业敲响了警钟：单纯的技术奇观若无法转化为健康的商业闭环，难以长期存活。

核心信息：成本约束与盈利验证

尽管Sora撤退，但AI视频生成赛道并未停滞，国内多家企业仍计划在未来一两年内上市。行业现状呈现以下特征：

1. 成本控制的普遍化

主流视频生成平台均采取严格的成本约束机制，通过“能力分层 + 配额管理”来平衡体验与成本：

• 价格梯度策略：将高质量模型、低质量/快速模型、音频支持、分辨率等指标拆解为不同的价格层级。
  • Runway：采用Credits体系，API credits单价$0.01，Gen4.5需12 credits/秒，Gen4_turbo需5 credits/秒。
  • 即梦AI：实行积分制，基础会员每月1080积分，超出部分按每100积分5.08元计费，等级越高增购越优惠。
• 技术降本：Minimax年报显示，推出Hailuo 2.3 Fast模型后，批量创作成本最高可降低50%。

2. 应用端商业模式跑通

AI视频在下游应用（如AI漫剧、短剧）已展现出极强的成本竞争力和盈利信号：

• 制作成本骤降：目前AI短剧制作成本降至约1000元/分钟，整部（约100分钟）成本约10万元，仅为传统真人短剧成本的1/4。例如《霍去病》团队仅20人，算力成本仅3000元。
• 头部企业营收亮眼：
  • 快手可灵AI：2025年整体营收达10.4亿人民币，2025年12月单月收入突破2000万美元，ARR（年度经常性收入）达2.4亿美元。CEO程一笑表示有信心在2026年实现收入100%以上同比增长。
  • Minimax：AI原生产品收入从2180.5万美元增长至5307.5万美元，主要得益于海螺AI等产品的商业化推广。

行业格局：从模型依赖到生态位分化

随着基础模型能力的普及，行业竞争逻辑发生根本性转变，真正的洗牌刚刚开始。

1. 竞争维度的转移

• 过去：依赖模型差异化功能（如首尾帧控制、角色一致性）吸引用户。
• 现在：各家模型能力大差不差，价格和效率成为决定选择的最直接因素。竞争重心从“卖模型接口”转向“卖完整交付能力”。

2. 两大竞争层面

• 模型层（决定下限）：关注角色一致性、镜头控制、音画同步、生成速度及输出成本。谷歌Veo 3.0、字节Seedance 2.0等大厂基座模型的发布进一步压缩了中小厂商在纯模型层面的竞争空间。
• 工具层（决定上限）：构建从分镜、素材引用、生成、编辑、重剪、配音到团队协作、预算控制的一整套生产系统。专业影视创作领域（如AI短剧、漫剧）的工具性平台层出不穷，如商汤Seko、昆仑万维SkyReels天工短剧工作台、360纳米漫剧流水线、万兴剧场等。

3. 市场角色的清晰划分

• 大厂（字节、谷歌等）：优势在于底层模型研发和平台化分发。持续推动基础模型迭代，通过API输出能力，并嵌入自有产品体系和流量入口，形成“模型—产品—场景”闭环。
• 垂类厂商（Runway、爱诗、生数等）：难以在资源上正面抗衡，转而打造一站式内容创作平台，将价值延伸至工作流能力和行业理解能力，贴近创作者和具体场景。
• 细分玩家：进一步向具体场景下沉，如PixVerse聚焦C端个人创作者（强调低门槛、多风格），Vidu聚焦专业制作需求（强调长镜头稳定性、对口型），以及专注于AI短剧、广告素材、电商视频等特定领域的公司。

结论

AI视频行业已不再是单纯的技术竞赛，而是一场关于资源、成本、产品整合、场景占位和商业化效率的全面较量。对于企业而言，能否将技术优势转化为稳定交付、持续留存和可被验证的收入，才是决定生死的关键。所谓“性感”的技术热潮终将退去，唯有证明能建立健康生意的公司才能穿越周期。