AI眼镜销量爆发冲刺IPO：中国厂商主导供应链，行业进入规模化新周期

市场爆发与规模增长

• 全球数据：根据Omdia数据，2025年全球AI眼镜出货量达到870万台，同比大幅增长322%。其中中国大陆市场占比10.9%，出货量近100万台，成为全球第二大市场。
• 2026年趋势：2026年前两个月，国内AI眼镜呈现爆发态势。CES期间产能提升，乐奇（Rokid）1月销量环比增长30%，同比增长约800%。春节期间叠加国补政策，深圳华强北AI眼镜销量激增70%-80%，产品属性向“礼赠型科技消费品”转变。
• 跨界融合：除垂直品牌外，阿里、追觅、老板电器等跨界品牌推出千问AI眼镜、智能泳镜及烹饪AI眼镜。AI大模型接入成为新亮点，Rokid率先接入“养龙虾”（OpenClaw），实现解放双手的交互体验；雷鸟创新也在加速部署该功能，支持全屋设备联动。

产业链升级与资本动向

• 供应链突破：上游技术迭代加速解决重量、续航、性能的“不可能三角”。德国肖特集团宣布追加投资超6000万元建设苏州AR技术中心，目标2030年产值超10亿元，以满足中国市场对光学玻璃、波导等核心部件的需求。
• 融资热潮：一级市场资金持续注入。2026年至今，雷鸟、XREAL、Rokid、影目、Viture等品牌相继获得亿元以上融资。魅族虽否认业务被收购传闻，但其AR眼镜项目已获阶段性融资进展，计划二三季度推出新一代光波导产品。
• 巨头布局：小米、阿里、百度等大厂入局，苹果预计今年发布首款AI眼镜，华为计划发布支持鸿蒙系统的拍摄类AI眼镜。字节豆包AI眼镜暂缓上市以打磨差异化体验，vivo则因体验成熟度不足暂停研发。

竞争格局与IPO叙事

• 中国厂商主导：在具备显示功能的AI眼镜领域，中国品牌占据全球前三中的两席。2025年该细分市场份额升至8.4%，总出货量73万台，其中Rokid、阿里巴巴和Even Realities三家中国企业合计占据71%份额。
• 上市进程：行业进入“千万销量节点”后的新叙事阶段。天眼查显示，灵伴科技（Rokid）已完成工商变更，由有限责任公司变更为股份有限公司，正式获得上市“入场券”。多位投资人透露，头部企业均在筹备IPO，预计未来一两年内将诞生首家AI眼镜上市公司。
• 挑战与分歧：尽管前景广阔，行业仍面临退货率高、软件交互初级、依赖手机算力等痛点。玄景软件研发中心总经理指出，未来需实现“机器适应人”的协同智能。Omdia研究总监强调，生态整合能力将成为关键差异化因素，最终胜出者需将眼镜无缝融入更广泛的设备生态系统。