AI与地缘政治担忧致亚马逊、优步等互联网股被过度低估
Evercore分析师指出，受人工智能颠覆性担忧及伊朗局势等地缘政治风险影响，包括Amazon.com、Meta Platforms和Uber Technologies在内的互联网股票出现显著价格错位。以亚马逊为例，其股价较历史高点下跌16%，市盈率降至26倍，但核心业务仍保持强劲增长预期。尽管市场情绪悲观，分析师认为这些公司基本面未变，当前估值已反映过度恐慌，存在修复空间。
事件概述
受市场对人工智能（AI）技术颠覆的担忧以及伊朗局势等地缘政治风险的影响，互联网板块近期经历显著的价格回调。Evercore分析师指出，包括 Amazon.com (亚马逊)、Meta Platforms (Meta) 和 Uber Technologies (优步) 在内的多家互联网巨头股价已被“跌得过头”，当前估值未能充分反映其长期增长潜力。
核心数据与事实
- 市场表现：互联网板块正经历显著的价格错位。以 Meta Platforms、Chewy、DoorDash 等公司为例，其当前股价相较历史高点均有大幅下跌。
- 亚马逊 (Amazon) 具体情况：
- 股价跌幅：较去年 11 月的历史高点下跌了 16%。
- 估值水平：目前市盈率（P/E）约为 26 倍，低于见顶时的 33 倍。
- 增长预期：尽管电商和广告业务增速放缓，分析师预计未来五年其年增长率将保持在低双位数区间。
- 云业务驱动：亚马逊云服务（AWS）预计将以每年约 21% 的速度增长，这一高增速有助于提升整体利润率，缓解市场对其资本投入过大及举债过多的担忧。
投资逻辑分析
分析师认为，当前的下跌主要源于非基本面的宏观情绪因素（AI 威胁论与地缘政治），而非公司内在价值的崩塌。随着市场情绪平复，互联网股票有望从这两大担忧引发的下跌中恢复。特别是对于亚马逊而言，其云业务的高增长前景为整体利润提供了有力支撑，当前的低估值可能提供了较好的入场机会。