甲骨文否认AI威胁论：资本开支激增与软件股重估
面对“SaaS末日”的担忧，甲骨文高管在财报会上坚称公司不仅不受AI冲击，反而能从中受益。公司正加速采用AI工具并建设算力基础设施，预计2026财年资本开支达500亿美元。与此同时，Salesforce等同行通过Agentforce平台实现收入大幅增长，显示客户仍愿为AI赋能的软件付费。
事件概述
尽管市场存在人工智能将颠覆传统软件行业的观点，甲骨文（Oracle）管理层明确反驳了“软件末日”论调。公司认为其复杂的软件系统难以被AI简单替代，且自身正积极转型为AI基础设施提供商。
核心事实与数据
- 战略定位：甲骨文强调正在迅速采用AI工具及编程能力，并将重点转向为AI提供算力的基础设施建设。
- 资本开支计划：预计2026财年的资本开支将达到500亿美元，旨在从不断增长的AI需求中获益。
- 行业对比：其他软件巨头如Salesforce也在积极应对挑战，其Agentforce平台的年度经常性收入同比增长了169%，表明市场对AI增强型软件的付费意愿依然强劲。
投资视角
基于上述动向，投资者应重新审视软件板块。甲骨文的高管表态及其激进的资本投入策略，暗示了软件企业并非AI的受害者，而是潜在的受益者。随着技术演进，具备强大基础设施和复杂系统护城河的企业可能迎来新的增长周期。