Vicor发起第三轮337调查：20家AI供应链企业卷入垂直供电专利战

事件概述

美国时间10月9日，美国国际贸易委员会（ITC）发布立案公告，案号337-TA-1526。美国电源模块厂商Vicor作为申诉人，指控20家被告侵犯其垂直供电（Vertical Power Delivery, VPD）相关专利。被告名单涵盖从元器件到整机集成的全产业链，包括立讯精密、工业富联、英飞凌等。这是Vicor在AI供电领域发起的第三轮337调查，前两轮分别针对元器件和二级电源模块，本轮直接瞄准垂直供电架构本身。

核心信息

1. 技术壁垒与物理必然性

• VPD原理：Vicor的核心专利保护的是“芯片-连接层-电源模块”的三维物理结构。传统横向供电路径长、电阻大、损耗高；垂直供电将电流路径从几厘米压缩至1-3毫米，供电回路电阻降低约十分之一，发热损耗减少70%。
• 行业趋势：随着AI芯片功耗激增，英伟达Rubin架构单卡功耗达到2300W，横向供电方案无法承受，必须采用垂直供电。行业分析认为该架构供电效率可达96%。由于物理空间限制，任何采用VPD方案的厂商均难以绕开此三维结构设计，导致ADI、英飞凌、Navitas等行业巨头纷纷通过收购相关企业获取技术。

2. Vicor的商业策略：从销售到收租

• 多重诉讼手段：除ITC 337调查外，Vicor于9月8日提前一天在德州联邦法院单独起诉MPS（案号7:26-cv-00364），试图通过民事赔偿诉讼钉死潜在的技术规避路径。
• 许可收入增长：Vicor正致力于将专利许可转化为经常性收入。今年二季度其专利许可费收入达3040万美元，同比增长近两倍。CEO透露已有4家设备厂商和超大规模云厂商获得许可，这促使公司上调了营收指引。
• 长期布局：核心专利预计2036年到期，收费窗口长达十年。同时，Vicor正在新罕布什尔州扩建产能，为长期需求做准备。

3. 案件走向预测

• 时间线：337调查通常需16-18个月，终裁可能推迟至2027年底或2028年中。
• 结局概率：参照首轮调查后4500万美元和解的先例，本案大概率以被告签署许可协议告终。
• 影响边界：即便发出排除令，仅限制进入美国市场。对于主要市场在中国、欧洲或东南亚的企业，实际业务影响有限。此外，总统审查机制及云厂商（微软、亚马逊等）的游说能力可能成为变数，因为阻断供应链可能违背美国扩大AI产能的目标。

4. 对产业链的影响分化

• 被告方（情绪冲击）：立讯精密和工业富联虽被列为被告，但涉案产品尚处于客户验证阶段，未量产。立讯此前曾受类似337调查影响出现短期股价波动，但基本面未受实质损害。
• 潜在受益方（替代需求）：新雷能、麦格米特、欧陆通等企业因技术路线（如48V母线、高压直流、独立电源模块）与Vicor专利不重叠且未被起诉，可能承接因专利围堵产生的替代需求。