中国无人车加速出海：国内订单降级与海外分层机遇下的盈利突围

事件概述

中国无人车行业正处于从国内验证向海外规模化运营转型的关键期。一方面，头部企业如九识智能和新石器加速在中东、东南亚及日韩地区落地，全球运营规模快速扩张；另一方面，国内市场因商业模式转变导致新增订单大幅缩减，行业整体面临盈利难题。出海不仅是开拓新市场，更是应对国内内卷、寻求商业化闭环的战略选择。

核心信息

1. 海外布局：中东与东南亚为主战场，接受度高度分层

• 主要市场：中东政策最为开放，阿联酋提出25%出行转向自动驾驶的目标；东南亚（如马来西亚、新加坡）通过标准共建推进；日韩则因劳动力短缺需求驱动。
• 企业动态：
  • 九识智能：全球运营版图覆盖20多个国家、300多个城市，运营无人车数量从2.5万辆增至超3万辆。已在阿布扎比获牌照并与邮政集团合资，计划年内投放2000台；在马来西亚获L4测试牌照并中标樟宜机场项目。
  • 新石器：在日本东京启动L4实证测试，在韩国济州岛开展业务，计划在韩国建组装厂。在阿联酋获首张无人配送牌照，与noon等合作计划部署超1万辆。
  • 其他企业：行深智能已出口越南、泰国及欧洲，8月首次批量出口无人零售车至欧洲。
• 区域差异：欧美市场对人行道配送机器人反弹明显，旧金山限制活动范围，英国谢菲尔德试点因破坏事件暂停，公众信任和路权规则仍是最大变量。

2. 国内现状：订单节奏骤变，商业模式重构

• 订单降级：2025年被称为“万台交付元年”，中国邮政集采7000台，多家企业中标千台级订单。但进入2026年，头部企业新增订单迅速降至百台级（如九识与建发汽车签订300台框架）。大型订单多以“三年期战略协议”形式存在，由第二梯队或主机厂主导。
• 模式转变：快递客户从“一次性铺量”转向“按运营效果分批增购”，商业模式从销售整车转向订阅运力服务。价格战压缩了整车毛利，促使企业将产能重心转向海外。
• 保有量数据：截至2026年一季度，国内无人配送车保有量突破5万台，九识智能、新石器、白犀牛三家合计占比约96%，但在生鲜、医药、快递等场景渗透率仍不足1%。

3. 资本与竞争：融资活跃但盈利未兑现

• 资本涌入：2026年无人配送与无人重卡赛道已有约78亿元明确融资，2025年头部企业全年融资近100亿元。新石器完成逾6亿美元D轮，九识估值破百亿，文远知行拟分拆RoboVan业务独立融资。
• 竞争加剧：智驾公司（如佑驾创新、轻舟智航、Momenta）、Robotaxi企业（小马智行）及主机厂（吉利远程、东风资管）纷纷入局。吉利远程斩获近3万台签约订单，与行深智能联合开发无人车。
• 盈利困境：全行业尚无企业宣布规模化盈利。新石器曾预计2026年全面盈利但未兑现。大量融资主要用于维持运营，单车经济模型尚未跑通。海外项目多依赖政策和战略驱动，市场化检验仍在进行中。

值得关注

• 出海本质是换考卷：国内完成了“车能不能跑”的技术验证，海外则需要回答“如何组织车队、让市场接受并赚钱”的商业问题。企业需以牌照准入为入口，通过合资共建输出制造与运营能力。
• 关键分水岭：真正的竞争不在签约仪式，而在日常运营报表。谁能率先在海外提升单量、打平成本，谁才能确立全球市场地位。