智算集群竞争转向“有效算力”：规模扩张后，运维、电力与液冷成核心变量

事件概述

在2026中国算力大会期间，行业数据显示我国智算规模持续高速增长，但发展逻辑发生根本性转变。从业者指出，盲目热衷阶段已过，产业关注点从“建得多”转向“用得好”，即通过提升运维水平、优化能源结构和散热技术来释放“有效算力”。

核心信息

1. 算力供需结构分化与竞争重点转移

• 规模数据：截至2026年6月，我国智算规模达2185EFLOPS（FP16），同比大幅增长177%。
• 结构性紧缺：IDC中国研究副总裁周震刚指出，当前处于AIDC结构性紧缺阶段。通用训练算力供给快速增加，但高质量推理算力、面向智能体（Agent）的算力依然紧张。
• 竞争逻辑变化：集群竞争重点从机柜规模比拼，转向算力运营效率和模型/软件调度能力。

2. “有效算力”依赖高水平运维

• 利用率现状：全国仅7个省的上架率超过75%，区域间算力利用效率存在明显分化。
• 关键影响因素：同等硬件规模下，不同运维水平导致的有效算力差异显著。主要影响环节包括：
  • 并行策略与任务切分；
  • 通信效率与拥塞治理；
  • 容错管理与故障恢复；
  • 负载均衡与资源编排。

3. 电力与绿电成为建设核心约束

• 需求升级：全球头部智算项目单体规模向数十万卡级扩展，电力配套由百兆瓦级迈向吉瓦级。
• 电价竞争力：电价是核心竞争力。以河北联通怀来产业园为例，到户电价约0.62元/度，相比内蒙古（0.4+元/度）、山西（0.5+元/度）及西部补贴后集群（0.3+元/度）缺乏优势。
• 政策导向：工信部《信息通信行业发展“十五五”规划》提出加快算电协同，推动“算存网电碳”全流程贯通，完善绿色算力评价体系。

4. 液冷散热成为大规模集群主流方案

• 功率密度激增：智算服务器单机柜功率达15-50kW，远超传统通算服务器的4kW。
• 技术路线：目前以冷板式液冷为主，浸没式液冷快速增长。风冷PUE约1.3，冷板式液冷可将PUE降至1.15，浸没式液冷可低至1.1，旨在将更多电力用于计算而非制冷。
• 案例：河北电信怀来园区建成浸没式液冷示范资源池，PUE达1.1；润泽科技新一代智算中心单体功率达200MW，全面采用液冷改造。

5. 产业链玩家定位分化

• 互联网云厂商：凭借全栈云和生态优势，优先满足自身模型和公有云客户需求，成为AIDC建设主流。
• 运营商：依托机房和骨干网络优势，承接云厂商、模型厂商的定制化算力外包，但软件生态相对偏弱。
• 第三方厂商：大型第三方多绑定云厂商；中小第三方压力最大，可能沦为分包或聚焦区域细分场景。
• 头部模型厂商：自建集群保障训练稳定并降低长期成本，但核心推理业务仍倾向于外购Token/算力。

值得关注

随着超大规模智算集群的扩张，工程运行能力直接影响实际产出。未来，新建智算中心需同步配置存储与网络，完善芯片、服务器等全链条配套，并以真实业务需求牵引算力、存力、运力的协同发展。