钛晨报：央行定调保持流动性充裕，腾讯回应AI投入影响，荣耀发布机器人手机

政策风向

• 央行：综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕
  中国人民银行发布《2026年第二季度中国货币政策执行报告》，提出及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度，加力扩大内需、优化供给。具体方向包括：保持金融总量合理增长，继续实施适度宽松的货币政策；用好结构性货币政策工具，加强对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域支持；把握好利率、汇率内外均衡，防范汇率超调风险；高质量建设债券市场“科技板”，支持更多境外主体发行熊猫债券；强化系统性金融风险监测、评估和预警。报告还明确，将逐步增加隔夜逆回购操作频率，畅通政策利率向市场利率的传导。

• 央行将开展隔夜逆回购操作
  央行公告，为匹配银行体系短期流动性需求，将于8月14日、8月17日至8月19日开展隔夜逆回购操作，采用固定利率、数量招标，每日操作量不超过6000亿元。

• 国资委：加力云计算、网络、人工智能、量子等根技术攻关
  国务院国资委党委书记、主任程福波到中国电信调研，强调围绕云计算、网络、人工智能、量子等根技术加力关键核心技术攻关，统筹推进信息通信网络、全国一体化算力网建设，持续推动数字化赋能。

• 农业农村部：抓好粮食稳产保供，推进生猪产能综合调控
  农业农村部部长张柱在重庆、四川调研时强调，当前正值秋粮产量形成关键期，要落实防灾减灾、稳产增产措施，持续推进生猪产能综合调控，稳定重要农畜产品生产和价格。

公司要闻

• 腾讯：二季度AI产品影响Non-GAAP营业利润105亿元
  腾讯2026年第二季度财报显示，混元、元宝、WorkBuddy、CodeBuddy、小微等AI产品对Non-GAAP营业利润的影响为105亿元，较一季度明显增加。总裁刘炽平表示，腾讯在AI投入上会长期布局，看到真正爆发的机会后会加大投入；目前WorkBuddy正爆发式增长，因此优先投入并降低其他产品优先级。他还提到，若将商业模式直接改为单纯出租算力，腾讯不仅不会亏损反而会盈利，这一备选方案让腾讯“比较有底气”。

• 荣耀发布全球首款机器人手机Robot Phone，9999元起
  荣耀在深圳发布Robot Phone，称其为全球首款机器人手机。该机搭载钛合金灵巧云台，配备ARRI电影级影像与系统级AI架构，支持云台互动、YOYO随音起舞等功能。预售已开启，起售价9999元，16GB+1TB版本售价12999元，将于8月18日10:08正式首销。

• 鸿海斥资10亿新台币买地，布局光通讯与超精密模具
  鸿海董事会通过向鑫鸿国际投资购买新北市土城区土地及地上物，交易金额10亿新台币，将规划光通讯、超精密模具及精密成型业务。因卖方负责人郭台强与鸿海主要股东郭台铭有血亲关系，本次交易认定为关联交易。

• 李宁否认签约姆巴佩
  针对市场传闻，李宁品牌回应称，网传签约某知名足球运动员的内容不属实，李宁未参与且没有计划推进相关合作。

• 达实智能：不持有宇树科技股份，无机器人业务
  达实智能证券部明确表示，公司直接或间接均不持有宇树科技股份，现阶段不存在机器人相关研发、生产与制造业务。当日公司股价涨停，公司称不存在应披露而未披露的重大事项。

• 天孚通信推限制性股票激励计划
  天孚通信公告，拟向745名激励对象授予228.87万股限制性股票，约占公司股本总额的0.2098%，授予价格为120元/股。业绩考核目标为2027-2029年净利润较2025年增长分别不低于120%、320%、560%。公司当日收盘价240.05元/股，授予价格较收盘价折价50%。

• 星巴克回应“蜜雪冰城代工”传闻
  对于星巴克纸杯、吸管、抹茶粉将由蜜雪冰城代工的市场传闻，星巴克中国回应称不作评论，目前各项业务均正常运行。

国际企业

• 马斯克：AI将占SpaceX估值99%，目标明年底建成10吉瓦算力
  马斯克在SpaceX全员大会上表示，AI收入将在9月超过SpaceX其他所有业务收入，5年内AI将占SpaceX估值的99%。SpaceX已搭建“全球算力最强的AI训练集群”，计划到明年底将算力规模扩大约十倍至10吉瓦，对应潜在年收入3000亿至5000亿美元。他还预判星链未来有望承载全球90%以上的互联网流量。

• 微软据悉提高Windows 11授权费7%至10%
  消费电子行业已因半导体短缺出现成本上涨。微软据悉将Windows 11授权费提高7%至10%，幅度高于往年，CPU越高端授权费越高。华硕、宏碁计划今年晚些时候涨价约5%，其中华硕产品均价较2025年第四季度已上涨30%。

• 三星在半导体研发中引入Claude，设计验证周期大幅缩短
  三星电子确认引入Anthropic的大语言模型Claude。在向软件开发人员开放Claude Code约三个月后，客户定制SoC验证工作原本预计耗时一个月以上，仅用两天完成，内部评估工作效率提升约15倍。

市场与行业数据

• 频准激光：网上投资者放弃认购1.08万股
  频准激光公告，网上投资者放弃认购10846股，网下投资者放弃认购445股，合计由中信建投证券包销，包销金额约211万元，占发行数量的0.11%。

• 段永平增持泡泡玛特H股
  香港交易所披露，段永平管理的H&H International Investment在泡泡玛特H股的持股比例于8月6日从5.55%升至7.70%。

• 传智教育：股价13天9板，已被深交所重点监控
  传智教育公告称，自7月24日以来收盘价涨幅累计达136.01%，股票近期已被深交所重点监控，若股价进一步异常上涨可能申请停牌核查。公司表示，主营业务属于传统教育行业，AI人才职业培训在教学形式、服务流程和商业逻辑上与其他技能培训无实质差异；新开设的线下具身智能开发课程尚未正式开班，未形成收入和利润，公司不开展机器人产品批量研发及生产。

• 百花医药：7连板后提示风险，不涉及创新药研发
  百花医药公告称，公司是以小分子化学仿制药研发为主的CRO企业，不涉及创新药研发，股价涨幅与经营情况严重偏离。控股股东已变更为金华聚新，实际控制人变更为金华市国资委，控股股东无未来36个月内进行重大资产重组的明确计划。

• 全球最大单体智算中心投产
  全球最大单体智算中心乌兰察布星河基地投产，规模约20个足球场大小，供电能力160兆瓦，采用80%绿电直供比例。据测算，每度来自草原的绿电可转化为近30秒的AI文生视频。

• 7月新能源汽车新车销量占比首超60%
  中国汽车工业协会数据显示，7月新能源汽车月度新车销量占比首次超过60%，累计占比首次超过50%；出口继续保持高速增长，月度出口量连续两个月超过100万辆，新能源汽车出口占比连续两个月超过50%。1-7月，汽车产销分别完成1756.7万辆和1760.2万辆，同比均下降3.7%；汽车出口614万辆，同比增长66.8%。