苹果据报测试长鑫存储DRAM：内存市场压力信号浮现

事件概述

据报道，苹果已开始测试长鑫存储（CXMT）的DRAM芯片，计划用于iPhone和MacBook产品线。7月有报道称，该测试针对的是在中国市场销售的产品型号。目前测试不等于采购，消息也未经独立核实，苹果与CXMT均未回应。

核心信息

内存价格“百年一遇”式上涨

苹果CEO蒂姆·库克在2026财年第三季度财报电话会上（7月30日，也是其最后一次以CEO身份出席）称，内存价格正经历“指数级上涨”，他在消费电子行业四十多年从未见过类似情况。CFO Kevan Parekh披露，内存成本上升占当季调整后毛利率环比降幅的100%以上，说明剔除内存因素后毛利率本应更高。

涨价已传导至终端。6月苹果上调了Mac和iPad多条产品线价格，其中中国区MacBook Air起售价从8499元升至9999元，iPad Air涨幅超过20%。尽管第三季度营收1094亿美元创六月季度新高，但苹果给出的九月季度营收增长指引为9%–11%，低于市场预期的12.1%；毛利率指引中点46.5%也低于本季度的48.1%（不含关税退税）。

涨价源头在AI数据中心建设。三星、SK海力士、美光三大DRAM厂商将大量先进产能转向高利润的HBM和服务器DRAM，消费级DRAM供应明显收紧。TrendForce数据显示，2026年Q1通用DRAM合约价环比上涨93%–98%，Q2再涨58%–63%。

测试CXMT意味着什么

苹果距离实际采购CXMT产品还很远，双方尚未达成价格共识。报道称苹果希望借此降低采购成本，但CXMT坚持报价不低于三星和SK海力士，说明苹果的目标并非单纯压价。

全球DRAM市场长期由三星（2026年Q1约40.5%）、SK海力士（29.6%）、美光（19.9%）三家合计占据约90%份额。库克在财报电话会上罕见评论称，DRAM市场“基本上只有三家供应商”，如果有第四家“会是一件好事”，苹果正在评估所有选项。

苹果历来是保守的采购方，不会轻易为核心部件增加供应商，因为需要额外认证、工程适配和质量控制成本。主动测试非传统供应商，通常意味着现有选项已无法满足需求。

CXMT本身并非产能过剩方。它是全球第四大DRAM厂商，2026年Q1全球份额约7.7%–8%，已接近满负荷运转，并优先供应字节跳动、腾讯、小米、华为等国内客户。今年Q1营收508亿元人民币，同比增长719%，上半年营收预计达1100–1200亿元。惠普和宏碁已在其非美国市场设备中小批量采用其芯片。

因此，苹果测试CXMT更像一次“压力测试”：它反映的不是苹果是否愿意多付钱，而是当前供应紧张程度已超出仅靠向现有供应商加价即可消化的范围。

周期对冲，还是结构性转变？

DRAM行业历来有“短缺—涨价—扩产—过剩—降价”的周期特征。新产能通常需要2–3年才能落地，因此有人将苹果此举视作周期顶部的临时对冲。如果后续DRAM交期大幅缩短、合约价连续多季下跌，或苹果停止对特定市场设备认证替代供应商，那么这一判断将得到支持。

但两个因素可能指向结构性变化：

1. AI需求是长期资本开支。三星和SK海力士的新产能（如平泽P4、龙仁集群）最早要到2027年后才可能投产，且新增产能仍会优先分配给服务器级产品，消费级DRAM的紧平衡预计难以在中短期内根本缓解。

2. 供应商集中度风险被正式摆上台面。库克公开呼吁“第四家供应商”，表明苹果已开始主动应对单一品类的供应集中风险。在大厂对“供应链韧性”的定义中，“不同来源之间的可切换性”正变得比“产能冗余”更重要。

值得关注

当苹果这样规模最大的买家开始扩大供应商搜索范围，整个行业的定价和议价逻辑都会受影响。较小的设备制造商既缺乏苹果的议价能力，也难以承担切换供应商的认证与适配成本。内存涨价已明显传导至下游：微软在宣布Xbox涨价时称游戏机存储和内存成本上涨超过2.5倍；比亚迪4月因车规级存储成本上升，将部分智能驾驶选装包价格从9900元上调至12000元。