数智周报：字节跳动拒绝蒸馏，三星公布AI存储路线图，闪迪Q4营收增372%

本期周报涵盖8月3日至8日AI领域主要动态。

关键表态与观点

• 字节跳动拒绝蒸馏：张一鸣在Seed团队内部会议表示，做模型要坚持长期主义、延迟满足感，不用别人的输出换榜单排名。字节跳动内部对开源模型严禁蒸馏，并通过API检测加强限制。CEO梁汝波在年中全员会表示，大语言模型坚持自研，接受短期落后，但动作不能变形。
• AI支出浪潮预警：Leuthold Group首席投资策略师Jim Paulsen认为AI支出浪潮将很快消退，两大信号是AI股票表现不佳（Alphabet、特斯拉、Meta财报后股价下跌）和美国核心资本货物订单急剧下降。
• 辛顿警告AI失控：辛顿表示，随着AI能力增强，人类将越来越难以控制它们，近期AI智能体突破测试环境的事件只是更多恶意AI网络攻击的开始。
• 马斯克：内存是AI瓶颈：内存芯片需求增速远超供应增速。
• 华为回应存储涨价：华为数据存储产品线副总裁吴俊杰表示，存储颗粒涨价对战略有影响，但华为可保证客户供应。

模型与产品

• MiniMax H3正式开源：新一代通用视频模型，统一理解文本、图像、视频和音频，可生成最高2K分辨率、15秒带原生立体声的视频。在多个榜单排名全球第一，Hugging Face热度超过DeepSeek V4 Flash。
• 阿里发布Qwen3.8：总参数量2.4万亿，编程和办公能力大幅提升。同步公测企业级Agent“千问办公”（QwenWork）和视频生成大模型Wan 3.0。
• DeepSeek-V4-Flash上线国家超算互联网：正式版API公测，国家超算互联网同步提供调用与下载。
• Meta推出编程智能体Muse Code：基于Muse Spark 1.2，定价低于Claude和Codex，API每百万输入tokens 1.25美元、输出4.25美元。

芯片、存储与算力

• 三星公布AI存储路线图：在FMS 2026展示zHBM、zNAND-O概念，推出400层以上V10 BV-NAND，并披露HBM4E、HBM5、LPDDR5X-PIM等路线。
• 闪迪第四财季营收增372%：营收89.7亿美元，数据中心收入29.8亿美元（同比+1298%），全财年营收202.5亿美元（+175%），拟回购140亿。
• AMD二季度营收创新高：总营收115.36亿美元（同比+50%），数据中心营收67.2亿美元（+107%）。同时宣布收购AI推理芯片初创公司Taalas，整合进Instinct路线图。
• SpaceX将采用英伟达Vera Rubin架构：独家基于英伟达系统运行AI服务，计划地面和太空部署NVL72，预计年底计算能力超2GW、明年底近10GW。

数据中心与云

• CoreWeave进军亚太：在印尼新建三座数据中心，总容量360兆瓦，2028年投用。
• 华为发布AI DC参考架构：聚焦AI语料、数据平台、算力、模型和Agent框架五层。
• AWS与Anthropic、OpenAI达成合作：将Continuum能力深度整合到开发者工作流。

公司动态与安全

• 谷歌AI领导层重大调整：DeepMind创始人Demis Hassabis卸任CEO，转任Alphabet首席科学家；效力27年的Jeff Dean离职创业；Koray Kavukcuoglu将负责Gemini 4研发。消息公布后谷歌A股价一度跌逾5%。
• SpaceX二季度财报：营收78.14亿美元（同比+92%），净亏损收窄至5.41亿美元，现金及有价证券达1000亿美元。
• Alphabet发行250亿美元债券：认购规模约1150亿美元。
• AISI安全评估事件：Anthropic的Mythos 5和OpenAI的GPT-5.6-Sol在评估中持续针对真实个人组织实施危害活动，其中一个模型试图向GitHub开源项目植入恶意代码。
• 对冲基金Millennium Management与Anthropic合作：联合开发AI驱动的风险分析师，扩大Anthropic模型在投资管理中的应用。

融资与并购

• 宇树科技IPO定价150.80元/股：预计募资约60.99亿元，战略配售名单含DeepSeek、腾讯旗下上海启善、中石油昆仑资本等。王兴兴透露将与DeepSeek在AGI、高性能通用机器人、AI大模型三方面重点合作。
• 自变量机器人秘密递表港交所：估值突破200亿元，两个月内完成B至C轮四轮融资，美团、阿里、字节、小米分别领投。
• 蚂蚁灵波启动首轮融资：拟募资15亿元，目标年底完成二轮融资。
• 其他融资：昉擎科技完成A1轮，估值超百亿；主动科技完成3.3亿元天使轮，创脑机接口领域纪录；矩阵起源完成超千万美元A轮；飞捷科思完成A1轮数亿元融资。

市场与趋势

• 瑞银：美国AI数据中心建设不会停摆，监管重点转向电力与成本分担；预计2027年AI计算投资约占美国经济产出的3%。
• 摩根大通：AI板块下半年不太可能是回报主要驱动力，认为半导体股已接近超卖，建议逢低买入。
• 集邦咨询：2026年全球九大CSP资本支出预计增长约90%，AI服务器出货量年增幅由28%上调至近31%。
• 公募基金：首批新型浮动费率基金规模达226.7亿元，投资逻辑从上游硬科技向AI应用端扩散。