比特币矿企转型AI数据中心：傍上Anthropic获190亿美元租约

事件概述

比特币矿企因挖矿收益下降，正将矿场改建为AI数据中心，向AI公司出租场地和电力。TeraWulf和Hut 8先后签下长期大额租约，标志着矿企转型加速。

核心信息

• TeraWulf与Anthropic租约：2026年7月6日，TeraWulf与AI公司Anthropic签订20年数据中心租约，合同总价值约190亿美元。TeraWulf将原铝冶炼厂改建为AI数据中心，首批容量预计2027年下半年投入使用。
• Hut 8两期租约：Hut 8在得州Beacon Point园区签下两份15年期租约，每份价值98亿美元，合同总价值达196亿美元。客户未公开，首批交付时间在2028年。
• Core Scientific转型：作为先行者，Core Scientific在2024年与CoreWeave签订12年租约，后追加至约590兆瓦。CoreWeave曾两次尝试收购Core Scientific，均未成功。
• 矿企转型分化：Core Scientific、TeraWulf和Hut 8已签下长期客户并获得收入；IREN同时挖矿和经营AI云；CleanSpark仍在挖矿并储备土地；部分公司（如Bitfarms改名Keel Infrastructure）仍处于招商阶段。

值得关注

• 财务影响：2026年Q1，TeraWulf的AI数据中心租赁收入（2100万美元）首次超过挖矿收入（1300万美元）。租约公布后，TeraWulf和Hut 8股价分别上涨约19%和17%。
• 转型风险：矿企需筹集数十亿美元建设液冷、变电站等设施，建设延期、设备涨价和客户调整技术路线都可能压缩利润。Core Scientific在2022年因过度扩张破产，如今矿企再次押注AI长期需求，存在类似风险。
• 核心逻辑：矿场已具备大规模电力接入和并网资格，跳过AI数据中心最长的建设周期，成为稀缺资源。但长期租约合同总值不等于当前利润，项目落地仍有不确定性。