AI 下半场聚焦能源：电力出海成投资新主线
受 AI 爆发式增长驱动，全球电力短缺问题成为资本市场核心议题，A 股电力板块逆势走强，特高压及智能电网等细分指数年初至今涨幅超 30%。在应对电力缺口路径中，燃气轮机板块崭露头角，带动重仓基金年内收益超 40%。基金经理认为中国制造业效率优势显著，投资焦点正转向毛利率更高的电力出海产业链。
事件概述
近期，由人工智能（AI）爆发式增长驱动的用电需求激增，导致电力短缺问题重新成为全球资本市场的核心关注点。在此背景下，A 股电力板块展现出强劲韧性，独立于大盘震荡走势。
核心市场数据
- 板块表现：年初至今，特高压、虚拟电网、智能电网等细分指数涨幅均超过 30%；多只电网设备主题 ETF 涨幅突破 35%。
- 新兴主线：在应对电力缺口的多种技术路径中，燃气轮机板块已崭露头角，形成新的投资主线。多只重仓该领域的基金年内收益率超过 40%。
行业观点与趋势
- 投资逻辑：基金经理普遍认为，中国制造业凭借效率优势，有望在全球电力转型中扮演关键角色。
- 资金流向：当前投资焦点正从国内转向海外，重点关注毛利率更高的电力出海产业链。
关联行业动态
国金证券研报指出，2026 年锂电行业呈现“春季淡季不淡”特征，3 月排产环比增长 11%-22%，上游资源品价格领涨带动产业链回暖。全年看，产业链涨价通胀预期强化，固态电池、钠电等新技术加速落地，建议关注涨价环节及新技术龙头。