AI链全线启动：从算力基建到上游零部件全面扩产

政策驱动：算力网上升为国家战略

2026年3月，“十五五”规划正式发布，明确“深入推进东数西算工程，构建多层次算力设施体系和全国一体化算力网”。同年4月中央政治局会议提出“六张网”建设方向，算力网位列其中。市场传闻中国计划5年投入约2万亿元建设全国AI算力网络，国家发改委2026年6月回应称未确认具体数字，但强调市场力量将起决定性作用。

配套政策持续落地：工信部等六部门《算力基础设施高质量发展行动计划》提出2025年算力规模超300 EFLOPS、智能算力占比35%；工信部2025年5月《算力互联互通行动计划》明确2028年基本实现全国公共算力标准化互联。2025年5月，中国电信、中国移动、中国联通、中国信通院联合启动算力互联网试验网建设。截至2026年3月底，我国智能算力规模达188.2万P，为去年同期2.5倍；8大算力枢纽间建成干线光缆145条，形成“8+10+3”空间布局。

十万卡集群与算力中心密集落地

2026年7月9日，国家超算互联网核心节点在郑州全载运行，国内首个十万卡级超智融合算力资源池投用，可提供超10万卡国产AI算力。该节点2月启动试运行，部署3套中科曙光scaleX万卡超集群；4月6万卡AI for Science集群投用；7月总算力突破十万卡。采用的国产ParaStor F9000全闪存储系统在2026年德国ISC大会IO500榜单斩获两项全球第一。7月10日，中科曙光宣布全国产十万卡AI超集群“曙光8000（登峰）”落成，接入国家超算互联网，已完成300余项超智融合应用优化，覆盖大模型、机器人等二十余个领域。

三大运营商加速算力布局：中国移动智算规模92.5 EFLOPS（FP16，2025年底）；中国联通智算规模45 EFLOPS，标准机架超110万架，建成7个百兆瓦级AIDC园区；中国电信自有及接入智算总规模91EFLOPS，汇聚超10万亿token通用大模型语料数据。内蒙古凭借冷凉气候与风光资源形成世界级算力中心集群，华为、腾讯、阿里、三大运营商及金融机构落户，月之暗面、深度求索、中国石化、小鹏汽车等在此训练AI模型。地方项目方面，湖北移动算力网络江汉平原大数据中心（一期）2026年6月启动EPC招标，总投资8882.31万元；青海方舟云绿色算力中心预算10.04亿元，由中国建筑第八工程局中标。头部互联网需求放量：字节跳动2026年国内IDC需求约1.5GW，阿里巴巴规划2GW，4月启动首批500MW招标。中国移动2025年下半年斥资51.12亿元集采7058台推理型AI服务器，创当年最大单笔AI服务器订单。

上游全链扩产：光模块、PCB、电源芯片与液冷

光模块：铜陵旭创投资11.2亿元建设两期光电产业园，2026年7月全面投产，年产800万只高速光电子器件；东山精密收购索尔思光电，后者投资12亿美元在常州等地扩建光芯片及光模块项目；新易盛以泰国为主、国内为辅扩产1.6T LPO/硅光高端模块；华工科技在建2.71亿元，武汉园区、泰国一期及光模块自动化产线转入固资；亨通光电在苏州建设80亿元超级光模块基地，一期2026年底建成，预计年产能400万只800G+100万只1.6T硅光模块。

PCB：AI服务器架构转向GPU/ASIC集群，对高多层板、高阶HDI需求暴增。沪电股份泰国基地完成产能爬坡；鹏鼎控股拟募资96亿元，全部用于淮安庆鼎AI服务器、高速光模块HDI积层板项目；胜宏科技惠州四大新建厂区处于产能爬坡与批量量产阶段；中京电子拟募资推进泰国PCB基地及珠海富山扩产项目，泰国基地预计2026年下半年首期投产；深南电路定增募资投向无锡AI算力电子电路产品项目；东山精密老厂改造已投产。

AI服务器电源芯片：2025年全球AI服务器出货量约246万台，同比增长24.3%。行业预测2025~2027年AI服务器电源市场规模从74亿美元升至325亿美元，年复合增长率110%。海外芯片涨价、交付周期拉长推动国产替代。杰华特90A大电流智能功率级适用于高性能计算；圣邦股份突破90A DrMOS、48V DC-DC等芯片，切入昇腾及头部服务器ODM供应链；茂睿芯推出MK6841、MK6850等90A DrMOS产品。芯联集成投建月产能5万片的12英寸数模混合芯片产线，延伸至AI服务器电源和光互联赛道。

液冷：单机柜功率从6kW升至18kW以上，新建智算集群要求PUE≤1.25，液冷成为必选项。中国移动呼和浩特数据中心落成全球运营商最大单体液冷智算中心，总投资46.6亿元，部署约2万张AI加速卡（国产化率超85%），智能算力规模6.7EFLOPS，采用冷板式液冷及智能母线，PUE低至1.15，绿电使用比例55%。

总结

从“十五五”规划将算力网写入国家工程，到十万卡集群上线、内蒙古世界级算力集群崛起，再到上游光模块、PCB、电源芯片、液冷全链扩产，中国AI产业链正经历“政策驱动+需求拉动+国产替代”三重加持的深刻变革。未来随着算力互联网贯通和绿色算力枢纽扩容，上游产能将逐步释放。