AI抢了谁的蛋糕？
2026/07/22 21:50阅读量 2
本文分析AI大模型商业模式是“替代性生意”还是“增量创造”。微软CEO纳德拉、Palantir CEO Karp等批评闭源模型让企业交出核心知识，但Anthropic收入两年暴涨600倍，主要来自编程工具Claude Code替代程序员工作。文章指出替代性增长存在自我消耗陷阱：模型进步依赖人类反馈，替代越快反馈越少。但PwC报告显示AI曝光度高的公司人员反而扩张，暗示可能处于“先替代后创造”阶段。资本市场押注AI能创造全新市场，但闭源模型护城河因开放权重模型崛起而松动，万亿估值能否兑现仍是悬念。
事件概述
围绕AI大模型商业模式的争议持续升温：行业大佬集中炮轰闭源模型“吞食”企业核心知识，但Anthropic等公司的收入却实现爆炸式增长。核心问题在于，AI是在做大蛋糕，还是仅仅分走原有蛋糕？
核心信息
- 行业批评：微软CEO萨提亚·纳德拉指出，企业使用AI既要支付Token费用，还会被模型公司“拿走”自身的知识资产。Palantir CEO Alex Karp更直接讽刺Anthropic、OpenAI的商业模式为“Tokenmaxxing”，认为企业付费却免费交出数据优势。AI学者Gary Marcus表示，在中国模型崛起的背景下，难以想象Anthropic或OpenAI能以万亿美元估值上市。
- 收入爆炸：尽管批评声不断，Anthropic年化收入从2024年1月的约1亿美元飙升至2026年7月的超600亿美元（2年多涨600倍），超过谷歌此前创下的软件行业增长纪录。其中，AI编程工具Claude Code贡献超65%收入，该工具上线不到一年即占GitHub全平台7%代码提交量，Uber已有10%代码由AI编写。
- 替代性本质：当前AI大模型公司的第一桶金本质是“预算迁移”——原本付给程序员、客服等的工资，现在流向了模型公司。整体蛋糕并未变大，只是收款人换了。
- 自我消耗陷阱：AI模型的进步依赖人类知识工作者使用过程中产生的提示、反馈、纠错等高质量数据。企业替代人力的速度越快，人类实践数据衰减越快，AI替代性生意的增长上限随之降低。
- 积极信号：PwC 2026年全球AI就业报告显示，AI曝光度最高的公司人员增长率比其他公司高16个百分点，薪资增长快42%，并未因AI大规模裁员，反而在扩张。这与早期互联网发展路径类似——互联网最初替代信件、纸媒等，最终却创造出社交媒体、共享经济等远大于旧市场的新市场。
- 万亿赌注与风险：Anthropic估值已达9650亿美元，OpenAI筹备上市估值接近万亿。但闭源模型领先地位面临挑战：Kimi K3、DeepSeek等开放权重模型已追到九成以上能力，编程领域可正面对抗。闭源模型靠数据飞轮维持的护城河松动，领先优势变成需不断砸钱训练新模型的消耗战。
值得关注
AI能否复刻移动互联网的增量创造路径？如果AI最终只替代旧工作而不创造新市场，其高估值将难以维持。资本能否等待AI真正做出“新蛋糕”，仍是这场万亿赌注背后最大的不确定性。