Agent云时代来临：云厂商三重进化与架构升级

事件概述

云计算产业正经历从互联网云、GPU云到Agent云的第三次重大架构升级。随着2025年下半年Agent产品落地需求激增，云服务需要解决成千上万个Agent稳定运行、协同部署和安全接入企业系统的核心问题。

核心信息

• 三代演进：互联网云始于2006年亚马逊EC2，形成IaaS/PaaS/SaaS三层能力栈，核心是降低应用开发部署成本；GPU云自2022年底ChatGPT上线后兴起，服务对象转向大模型，GPU成为核心生产资料，科技巨头开启大规模资本开支；Agent云从2025年下半年开始，核心目标是支持Agent的高质量任务执行。
• Agent云新三层架构：由AI Infra + Agent Infra + 智能体应用构成，其中Agent Harness（运行底座）位于模型与应用之间，负责组织模型、支持工具调用（如MCP）、记忆管理、工作流运行和安全隔离。该体系存在显著的木桶效应，任一环节短板都会降低Agent执行效果。
• 算力体系扩展：从大模型时代单一的GPU核心，扩展为“GPU+CPU+HBM+光互联”协同体系。CPU因任务调度、工具调用等需求重新成为关键，HBM、光通信模块成为新的稀缺环节。
• 产业格局：全球市场，CoreWeave、Nebius等NeoCloud快速崛起，Nebius自2024年10月复牌后股价涨幅超10倍，并于2026年6月纳入纳斯达克100指数。中国市场未发展出独立NeoCloud赛道，百度智能云、火山云、阿里云等头部厂商直接在现有平台基础上完成AI原生升级。
• 云厂商动作：微软在Build 2026上提出Agent将取代“App+操作系统”旧范式，推出全栈标准化Agent云服务；谷歌停用Vertex AI，推出Gemini Enterprise Agent Platform，AI云竞争转向“支撑Agent稳定运行和规模化交付”的能力比拼。

值得关注

• 度量衡革命：Agent时代核心衡量标准从大模型阶段的Token/$、Token/Watt、Token/Second（关注生成成本、能耗、速度）转向单位Token的智能水平，即相同资源消耗下让每个Token承载更高智能、完成更高效任务。云厂商需提供全栈AI云能力，企业可在同一云体系中按需选择GPU算力、Agent平台或成品Agent应用逐步升级。