Meta进军公有云卖算力，全球AI芯片股应声暴跌

事件概述

据彭博社援引知情人士报道，Meta正在制定一项云基础设施业务计划，向外部客户出售AI算力和AI模型访问权限，与亚马逊云科技（AWS）、微软Azure、谷歌云三大云巨头正面竞争。该项目隶属于内部名为“Meta Compute”的计划，由Meta基础设施负责人桑托什·贾纳丹（Santosh Janardhan）、Meta超级智能实验室负责人之一丹尼尔·格罗斯（Daniel Gross）和Meta总裁迪娜·鲍威尔·麦考密克（Dina Powell McCormick）共同领导，相关规划仍在推进，战略方案存在调整可能。

核心信息

• 两条商业路线并行：一是让开发者访问托管在Meta基础设施上的AI模型（包括Muse Spark），按算力付费；二是效仿CoreWeave等新型云公司（neocloud），直接出售裸算力。
• 资本市场剧烈反应：Meta股价单日一度涨超10%，收盘涨8.81%；费城半导体指数收跌6.27%，美光科技、闪迪跌超10%，应用材料、拉姆研究、英特尔跌超9%，英伟达仅跌约1.25%。A股方面，7月2日半导体设备板块北方华创跌停，富创精密跌超15%；存储芯片兆易创新跌停；算力硬件新易盛跌超11%。新型云服务商CoreWeave和Nebius分别下跌10.8%和12.4%。
• 核心动因：盘活千亿AI基建投入：Meta今年预计在AI基础设施上支出高达1450亿美元，截至一季度末已承诺未来投入1829亿美元。自研AI模型Muse Spark至今未向开发者开放，AI尚未形成规模化独立收入。Meta计划将闲置算力和数据中心资源对外出售，开辟短期现金流并降低对广告业务的依赖。Meta创始人扎克伯格曾在股东大会上透露，“几乎每周都有企业主动接洽，希望采购AI模型使用权或闲置算力”。

值得关注

• 冲击格局：分析认为Meta入局对CoreWeave、Nebius等依赖Meta订单的新型云服务商冲击最大。Meta与CoreWeave累计合作金额约350亿美元，与Nebius协议总价值最高达270亿美元。Meta自建云服务后，很可能终止或缩减对外算力采购。
• 行业信号：此举表明AI赛道赢家可能向手握数据中心资源的厂商倾斜。但同时也引发质疑：全球企业扎堆扩建AI基础设施已催生泡沫，终端收入能否支撑万亿美元级总投入需观察。
• Meta的算力布局：今年AI基础设施支出达1450亿美元，在科技巨头超7000亿美元总投入中占比较大。路易斯安那州和俄亥俄州的大型数据中心项目建设中，俄亥俄项目预计年内投入运营。