字节与Anthropic打响AI制药暗战

事件概述

2026年6月，AI制药领域迎来两件标志性事件：

• 6月19日，2024年诺贝尔化学奖得主、AlphaFold核心缔造者John Jumper宣布离开Google DeepMind，加入Anthropic。Jumper此前带领团队用AlphaFold将蛋白质结构预测精度提升至90%，解决了生物学界50年难题。
• 6月10日前后，多家媒体报道字节跳动旗下AI制药业务线Anew Labs启动拆分与独立融资。字节仍保持控股，新主体在运营和融资上拥有更高独立性。

核心信息

字节跳动的AI制药布局

• Anew Labs成立于2021年，承担从基础模型到产业化的职能，拥有IL-17小分子项目等管线，目前由刘凯负责。
• 2026年4月，在美国免疫学家协会年会上，字节首次披露临床前IL-17小分子抑制剂AN-5162，靶向银屑病等自免疾病，属全球首个小分子全谱IL-17抑制剂，目前处于先导化合物优化阶段。
• 字节内部另一AI4S团队（专注科学计算、结构生物学）由技术副总裁杨震原负责，但核心成员流失：顾全全（曾参与Seed预训练）已离职投身AI制药创业，计算生物学负责人肖文之亦离职创办AI制药企业。

Anthropic的AI制药动作

• Anthropic近期大力押注AI for Science。挖角Jumper后，其将Claude的推理能力与蛋白质结构预测经验结合，意图从底层“蛋白质-配体动态相互作用”切入。
• 2026年4月，Anthropic以约4亿美元收购Coefficient Bio，后者创始人曾在基因泰克Prescient Design任职。同时Anthropic正在建设物理湿实验室，提升实验数据自主产出能力。

市场与行业背景

• 全球AI药物发现市场2025年规模约198.9亿美元，2026年预计增至245亿美元，2035年或达1604.9亿美元，十年复合增长率约23.22%。
• AI制药公司估值享受“范式转换期权”，如英矽智能IPO超额认购超1400倍，剂泰科技上市首日涨126.67%。但投资人已从关注模型参数转向关注真实实验数据、差异化靶点和可交易管线。
• 2026年被视为AI制药关键窗口：首批AI设计分子进入临床后暴露毒性数据不佳等问题，行业经历洗牌；监管框架首次落地；资本向头部集中。

值得关注

• 两条路线分歧：Anthropic走通用大模型路线，优势在“从0到1”假设生成，但瓶颈在于假设验证成本高；字节走专用模型+BD务实路线，聚焦成熟靶点迭代，但首个分子尚未证明“解锁不可成药靶点”的颠覆性能力。
• 核心瓶颈：AI制药竞争正从算法转向高质量私域数据。公开数据噪声大、阴性数据缺失；而药企和自动化实验室产出的SAR/ADMET数据价值更高。字节拥有火山引擎算力但缺少湿实验数据闭环，Anthropic正在补齐湿实验短板，但全球机器人实验室目前仅L2-L3自主级别。
• 组织耐心考验：字节传统业务“小步快跑”的周期与制药长周期（18-24个月起）矛盾，拆分独立融资是风险隔离；Anthropic则需依靠Claude Code等业务的收入支撑长期投入，其耐心同样待检验。
• 临床数据决定性：2026至2028年的III期临床数据将提供最终判断。在此之前，赛道将先由BD合同质量和临床前数据驱动预洗牌。只有模型故事、没有湿实验数据飞轮的公司可能提前遭遇资本寒冬。