硅谷投资人张璐：未来推理算力占比将达70%，高性能数据与通信层成AI新战场

事件概述

Fusion Fund创始合伙人张璐在2026中国AIGC产业峰会上分享了对AI产业趋势的判断。她认为，过去两年行业聚焦模型与算力，但未来真正的战场将转向基础设施的“通信层”和物理世界的“数据层”。

核心信息

• 算力重心从训练转向推理：训练是一次性投入，推理是可持续的长期需求。当前推理算力占比约50%，随着智能体交互普及，未来推理将消耗70%算力，训练仅占30%。推理优化成为AI基础设施的核心方向。

• 数据中心通信耗电远超计算：在AI数据中心内，通信环节（含内部通信、交换机等）的耗电量可能比计算本身高出数十倍甚至上百倍。这推动了光学通信等低功耗通信技术的创新需求。

• 物理AI瓶颈在数据层：物理AI（如人形机器人、无人驾驶、工厂自动化）的模型架构和算力已基本具备，但缺乏足够高质量的真实世界三维数据。合成数据可作为补充，但无法替代边缘场景的真实采集。因此，新型数据收集平台（如柔性电路触觉传感器）和边缘计算部署变得关键。

• 数据质量重于数量，医疗数据密度最高：大量AI科技企业（礼来与英伟达合作、Claude for Health、默克与Gemini合作）在2025年集中入局医疗，底层逻辑是医疗领域拥有海量高质量数据。垂直领域小模型（如针对细胞疗法、特定疾病）正在兴起。

• 三大应用方向：① 医疗AI结合物理AI（如Medra的全无人实验室实现自动化科研）；② 物理AI与太空科技结合（太空工厂、太空加油站等已实现上亿美元订单）；③ 微米/纳米机器人（进入血管清除血栓、靶向药物递送，部分已进入商业化初期）。

• 产业整合加速：500强企业AI预算从千万级跃升至数十亿级，采购周期从半年缩短至一两个月。快速获得真实应用场景反馈与高质量产业数据，是模型和应用持续迭代的核心竞争力。